LG이노텍에 대해 알아보자. 3분기 보고서 리뷰 [2023.01.31]

LG이노텍 사업의 개요

LG이노텍은 크게 3개의 사업분야가 있습니다.

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1) 광학솔루션 

카메라모듈(와이드, 줌, 울트라와이드, 전면), 3D 센싱모듈, 엑츄에이터가 있습니다. 전년 동기 대비 49% 성장한 3분기 누적 매출 10.3조원을 달성하여 글로벌 1등 지위를 확고히 하고 있습니다. 

 

2) 기판소재

package substrate, FC-BGA, Tape Substrate가 있습니다. 기판소재 사업부문은 전년 동기 대비 14% 성장한 3분기 누적 매출 1.3조원을 달성했습니다. 반도체 기판의 기술 변화에 따른 빠른 대응과 테이프 기판의 생산성 향상을 통한 내실화에 주력하고 포토마스크는 프리미엄 모델 확대에 집중하고 있습니다.

 

3) 전장부품

Connectivity Solution, Autonomous Driving Solution, Electrification Solution이 있습니다. 전장부품 사업부문은 친환경 자동차용 부품, 자율주행 관련 부품의 수요가 증가하면서 매출은 전년 동기 대비 33% 성장한 3분기 누적 매출 1조원을 달성하였습니다. 플랫폼 모델 중심의 개발과 수주활동 전개 및 지속적인 원가구조 개선 활동으로 수익성을 동반한 성장 기반을 마련하고 있습니다.

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매출비중

광학솔류션 77.1%, 기판소재사업 10.5%, 전자부품사업 9.3%, 기타 3.1%로 광학솔루션이 매출의 대부분을 차지합니다.

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주요 원재료 등 현황

광학솔루션에서 이미지센서의 비중이 높은 것을 확인할 수 있습니다.

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설비 생산능력과 가동률

22년 사업보고서가 최종적으로 나올 때 분석을 해봐야 할 것 같습니다.

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매출 및 수주현황

수출비중이 상당히 높은 구조입니다.

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판매경로와 판매방법

사업부 영업조직을 통한 다이렉트 판매방식이 매출의 99% 이상을 차지하고 있습니다.

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주요 연구 실적

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사업 부문별 현황

1. 광학솔루션

카메라 모듈은 고부가가치의 기술 집약적 산업으로 카메라 모듈의 성능이 완제품의 경쟁력으로 직결됩니다. 소비자가 즉각적인 차이를 느낄 수 있는 카메라 모듈은 새로운 기능에 대한 니즈가 증가하고 있습니다. 모바일기기의 고성능화 및 복합화에 힘입어 카메라 모듈 시장도 확대되어 왔습니다. 모바일 기기의 하드웨어 차별화가 어려워 시장 성장 정체가 전망되고 있지만 카메라 모듈은 고화소, 줌, 3D인식모듈 등 새로운 애플리케이션의 등장에 따라 산업의 성장세가 지속적으로 예상됩니다. 특히 차량용 카메라는 자율주행 시장이 빠르게 성장하는 가운데 핵심부품인 카메라모듈 수요가 확대될 전망입니다.

단, 카메라 모듈은 수출의존도가 높은 편으로, 해외 시장의 경기변동, 첨단기술과 고객 요구 변화에 영향을 받습니다.

 

2. 기판소재 사업

기판은 모든 전자기기에 사용되고 전자제품의 경박단소를 결정하는 고부가가치의 핵심부품입니다. 특히 디스플레이 산업과 밀접한 관련이 있는 Tape Subsatrate와 Photomask 사업은 고객의 요구와 기술 변화에 빠르게 대응할 수 있는 기술력과 자금력이 필요한 장치산업으로, 진입 장벽이 높고 고객과 밀접한 관계 형성이 매우 중요한 사업입니다.

기판 사업은 반도체 메모리 용량의 증가와 스마트 기기의 다기능화, 부품의 소형화 니즈 증가로 기판도 점점 고성능, 고집적화되고 있는 추세이며, 산업분야별로 기판의 생산방법 및 기능이 빠른 속도로 차별화되고 있습니다. 디스플레이 핵심 부품인 Tape Substrate와 Photomask는 고해상도, 초슬림, Narrow bezel 니즈 증가와 더불어 차세대 디스플레이로 주목받고 있는 OLED시장 확대로 인하여 그 수요가 지속적으로 증가할 것으로 전망됩니다.

 

3. 전장부품사업

전장부품 산업은 자동차의 기계식 기술에 전자기술을 접목하는 추세로 전자부품의 적용이 날로 증가하고 있습니다. 차량부품 산업은 일반 전자제품 대비 제품의 수명주기가 길고, 고신뢰성 안전성이 요구되어 제품 개발 및 신뢰성 검증을 위한 설비투자가 필수적인 산업이며, 진입장벽이 매우 높습니다.

차량부품 산업은 자율주행을 목표로 하는 주행 보조 시스템의 고도화됨에 따라 모터류, 센서류 등에서 전자, 통신 부품의 채용률이 빠르게 증가하고 있습니다. 각 국의 탄소중립 이행 계획과 함께 완성차 업체의 친환경차 출시로 인하여, 신구 전자부품 수요는 계속 확대되는 추세이며, 차량 부품산업은 전자업계의 신규 고부가가치 산업으로 성장할 전망입니다.